Показатели платежеспособности страховой компании.

К ним относятся нормативные показатели оценки платежеспособности, определения величины чистых активов, оценки текущей платежеспособности.

Платежеспособность является «мгновенным показателем» финансовой устойчивости, так как характеризует финансовое состояние страховщика в момент проведения анализа.

Некоторые показатели влияния на финансовую устойчивость страховой компании

Наименование показателя

Расчет показателя

Оценка значения
показателя (1)

1. Показатели ликвидности страховой компании (СК) отражают достаточность по суммам и возможность по времени для покрытия средствами, находящимися в распоряжении СК, имеющихся обязательств; рассчитываются в целом, а также с учетом доли перестраховщиков (т.е. за ее вычетом). Показатели ликвидности в целом следует рассматривать в связи с необходимостью первоочередного выполнения прямым страховщиком возникших страховых обязательств по возмещению ущерба, в связи с чем, СК должна обладать запасом ликвидности. Ее показатели могут
анализироваться поквартально с целью выявления тенденций изменения и по итогам годовых периодов, когда уточняются объемы обязательств и средств СК

показатель срочной ликвидности отражает достаточность наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных страховых обязательств, отраженных в виде резервов убытков(имеющихся обязательств) и резерва незаработанной премии (т.е. обязательств, которые могут возникнуть в течение рассматриваемого периода)

денежные средства + краткосрочные ценные бумаги / резерв незаработанной премии +
резерв убытков

без фиксированных нормативов, наилучшим является большее значение

показатель критической ликвидности отражает достаточность наиболее ликвидных активов с учетом более рискованного с точки зрения возвратности вида активов — дебиторской задолженности для покрытия срочных страховых обязательств, выраженных в виде технических резервов и иных срочных обязательств в виде кредиторской задолженности по краткосрочным займам

краткосрочная дебиторская задолженность + денежные средства + краткосрочные ценные бумаги/технические резервы + кредиторская задолженность + краткосрочные кредиты и займы

без фиксированных нормативов, наилучшим является большее значение

показатель комплексной ликвидности отражает достаточность наиболее ликвидных, быстрореализуемых и труднореализуемых активов (за исключением практически неликвидных — нематериальных активов, долгосрочной дебиторской задолженности, вложений в уставные капиталы других предприятий) для покрытия всех обязательств — страховых (выраженных в виде страховых резервов) и прочих обязательств — кредиторской задолженности и задолженности по кредитам и займам

инвестиционные активы (кроме вложений в уставные капиталы других предприятий) + краткосрочная дебиторская задолженность + денежные средства / страховые резервы + кредиторская задолженность и займы

наилучшим является большее значение; предпочтительное >0,5

2. Показатели зависимости от перестраховщиков характеризуют их участие в страховой деятельности, зависимость финансового состояния СК от них и эффективность перестраховочной защиты

участие перестраховщиков в страховой премии отражает их участие в страховой деятельности через удельный вес премии, переданной в перестрахование

страховая премия по рискам,
переданным в перестрахование / страховая премия — всего

оптимальные пределы – от 0,05 до 0,5

участие перестраховщиков в состоявшихся убытках, выплатах страхового возмещения и страховых сумм служит для оценки эффективности перестраховочной защиты путем сопоставления с показателем участия
перестраховщиков в страховой премии

доля перестраховщиков в
страховых выплатах (состоявшихся убытках)(2) / страховые выплаты (состоявшиеся убытки) — всего

наилучшим является большее значение; значительное превышение участия перестраховщиков в страховой премии над участием в страховых
выплатах и состоявшихся убытках свидетельствует о неэффективности перестраховочной защиты, передаче в
перестрахование менее рискованных объектов по сравнению с оставленными на собственном удержании и т.п.

3. Показатели участия перестраховщиков в страховых выплатах и состоявшихся убытках необходимо анализировать совместно с показателями анализа размеров дебиторской задолженности перестраховщиков по подлежащей возмещению доли убытков по рискам, переданным в перестрахование, так как реальное участие в выплатах может быть гораздо ниже отраженной доли участия в связи с невыполнением принятых перестраховщиками обязательств по возмещению доли убытков; определяются по видам страховой деятельности

показатели участия перестраховщиков в страховых резервах (незаработанной премии, убытках, по страхованию жизни) отражают зависимость способности
СК к выполнению обязательств от надежности перестраховщиков

доля перестраховщиков в
страховых резервах / величина страховых резервов

значения, близкие к 0 или 1, являются нежелательными. В первом случае речь идет о
чрезмерной зависимости СК, во втором — о недостаточной диверсифицированности принимаемых  СК рисков.
Оптимальным можно считать значение между 0,15 и 0,5

доля комиссионного вознаграждения и тантьем по рискам, переданным в перестрахование, в страховых взносах, переданных в перестрахование, служит для определения эффективности перестраховочной зашиты
с точки зрения покрытия расходов на ведение дел прямого страховщика перестраховочной комиссией

комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование/страховые взносы по рискам, переданным в перестрахование

наилучшим является большее значение; показатель подлежит сопоставлению с уровнем расходов на ведение дела в целом по страховой деятельности

показатель зависимости результата страховой и инвестиционной деятельности от доходов по перестрахованию отражает степень участия перестраховщиков в результатах деятельности СК, уточняет зависимость эффективности страхования от перестрахования

комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование/технический результат от страховой и инвестиционной деятельности

оптимальным можно считать значение в пределах не > 0,5

4. Показатели оценки страховых обязательств отражают достаточность сформированных страховых резервов по видам страхования для выполнения обязательств, рассчитываются только по итогам года и служат для оценки достоверности отражения страховых обязательств

отношение величины технических резервов к нетто-премии отражает достаточность сформированных технических резервов (которые рассматриваются в данном случае как средства, соответствующие величине технических резервов) по отношению к величине обязательств, выраженных в виде нетто-премии

средняя величина технических резервов / нетто-премия

Предельные размеры норматива > 50% (в мировой практике >100%). Представляется целесообразным для российских страховщиков установить более низкий норматив, поскольку в зарубежной практике в объеме технических резервов 2/3 занимают резервы убытков, что обусловлено длительным временным периодом урегулирования убытков. В российском страховании оно происходит в более короткие сроки, в
связи с чем, технические резервы имеют меньшую величину

движение резервов убытков отражает достаточность резерва заявленных, но неурегулированных убытков для покрытия текущих обязательств СК по
выплатам

резерв заявленных, но неурегулированных убытков, по убыткам, заявленным в предшествующем периоде + выплаты по убыткам предшествующего периода — резерв заявленных, но неурегулированных убытков, накопленный к концу предшествующего периода

положительное значение означает недостаток резерва заявленных, но неурегулированных убытков, сформированного в предшествующем периоде

дефицит (излишек) технических резервов рассчитывается как разность между объемом необходимых резервов и фактически сформированными резервами;
показатель отражает недостаток или излишек технических резервов, сформированных в текущем году, по
сравнению с уровнем предыдущего года. Показатель рассчитывается в целом и с учетом участия перестраховщиков

Объем необходимых резервов = (средняя величина технических резервов за предыдущий год / заработанная страховая премия за предыдущий год)* заработанную страховую премию рассматриваемого года(3); фактические сформированные резервы = средняя величина технических резервов за рассматриваемый период

отрицательное значение означает дефицит технических резервов; резкие колебания показателя требуют более внимательного рассмотрения с точки зрения причин их
возникновения

отношение дефицита (излишка) резервов к величине технических резервов отражает степень дефицита (или излишка) по отношению к величине технических резервов рассматриваемого периода

в случае дефицита резервов наилучшим будет меньшее значение. В случае излишка резервов – большее

5. Показатели оценки собственных средств необходимо рассматривать как дополнение к показателям платежеспособности СК так как они отражают степень достаточности собственных средств для выполнения обязательств СК (страховых и иных) в случае отсутствия других средств для покрытия; отражают соотношение собственных средств и обязательств

уровень покрытия собственными средствами обязательств  отражает степень возможного покрытия  собственными средствами общих обязательств СК (страховых и нестраховых)

собственные средства / обязательства

наилучшим является большее значение

уровень покрытия собственными средствами технических резервов служит для сопоставления свободных от обязательств резервов и связанных резервов, отражает степень покрытия собственными средствами страховых обязательств по видам страхования иным, чем страхование жизни (отраженных в виде технических резервов) при возможном неадекватном формировании технических резервов

собственные средства / технические резервы

оптимальное значение > 0,28

уровень покрытия собственными средствами резерва по страхованию жизни служит для сопоставления свободных от обязательств и связанных резервов (по страхованию жизни), отражает степень покрытия собственными средствами страховых обязательств по страхованию жизни

собственные средства / резерв по страхованию жизни

оптимальное значение > 0,05

уровень покрытия собственными средствами обязательств по страхованию в целом отражает степень покрытия собственными средствами совокупных страховых обязательств (при проведении страхования жизни и видов страхования иных, чем страхование жизни)

собственные средства / технические резервы + резерв по страхованию жизни

норматив определяется исходя из величины нормативов для видов страхования иных, чем страхование жизни, и удельного веса технических резервов и резерва по страхованию жизни в общем объеме резервов

6. Показатели рентабельности. В данную группу входят показатели эффективности деятельности СК, отражающие отношение результата от деятельности (прибыль, убыток) к произведенным затратам либо к обороту компании; могут иметь как положительное значение (это показатели прибыльности), так и отрицательное (показатели убыточности); подлежат анализу прежде всего по итогам работы за год, поквартально возможно определить динамику изменения этих показателей

рентабельность всего капитала отражает эффективность использования совокупного капитала компании (собственного и заемного)

валовая прибыль (убыток) /
средняя величина активов

в случае прибыльности деятельности СК наилучшим будет большее значение; в случае убыточности — наименьшее

рентабельность собственного капитала отражает эффективность по отношению к вложенному (уставному) капиталу и капиталу, сформированному за счет прибыли

валовая прибыль (убыток.) /
средняя величина собственного капитала

чистая рентабельность собственного капитала отражает эффективность по отношению к собственному капиталу, при определении которой в качестве показателя
результата деятельности применяется прибыль (убыток) после выполнения обязательств перед бюджетом

валовая прибыль (убыток)–
налог на прибыло / средняя величина собственного капитала

рентабельность вложенного капитала отражает эффективность по отношению к вложенному (уставному) капиталу

валовая прибыль (убыток) —
налог на прибыль/средняя величина оплаченного уставного
капитала

рентабельность вложенного капитала с учетом отвлечения средств отражает эффективность по отношению к вложенному капиталу, при определении которой в качестве показателя результата деятельности
применяется показатель прибыли, оставшейся в распоряжении СК после совокупного отвлечения

нераспределенная прибыль
(убыток) / средняя величина
оплаченного уставного капитала

Перечисленные показатели рентабельности отражают эффективность деятельности СК в целом, которая зависит от результатов страховой и инвестиционной деятельности компании, Для анализа обозначенных результатов используются показатели:

рентабельность страховой деятельности отражает эффективность страховой деятельности по отношению к обороту в сфере страхования, т.е. рентабельность продаж

технический результат от страховой деятельности /
страховая премия за период

наличие отрицательного результата закономерно по страхованию жизни, так как часть обязательств выполняется за счет инвестиционного дохода. Отрицательный результат по страхованию иному, чем страхование жизни, может быть связан со значительным ростом состоявшихся убытков, завышением расходов на ведение дела, сознательной политикой компании, направленной на занижение тарифов при росте эффективности инвестиционной деятельности и т.п.

рентабельность страховой деятельности с учетом инвестиционного дохода отражает эффективность основных видов деятельности СК с учетом покрытия инвестиционным доходом отрицательного технического результата от страховой деятельности (при наличии такового) либо совокупный положительный результат от основных видов деятельности

технический результат от
страховой деятельности +
технический результат от
инвестиционной деятельности / страховая премия за период

при эффективной деятельности СК должен иметь положительное значение

уровень покрытия инвестиционным доходом отрицательного технического результата от страховой деятельности отражает соотношение инвестиционного дохода и убытка по страховой деятельности, который должен быть покрыт за счет полученного инвестиционного дохода

инвестиционный доход — расходы по инвестициям / отрицательный технический результат по страховой деятельности

оптимальное значение> 4

7. Показатели, отражающие факторы влияния на результаты страховой деятельности

показатель уровня выплат по страхованию жизни позволяет сопоставить расходы на страховые выплаты и доходы, полученные от проведения страхования жизни в рассматриваемом периоде и отражает степень
достаточности доходов от проведения страхования жизни для покрытия расходов на выплаты по данному виду страховой деятельности

страховые выплаты по страхованию жизни / резерв по

страхованию жизни на начало периода + страховая брутто-премия за период– резерв по страхованию жизни на конец периода (без учета прироста за счет нормы доходности)

может сопоставляться с долей нетто-ставки в брутто-ставке по страхованию жизни, при этом может наблюдаться превышение норматива в связи с наличием в страховых выплатах части, покрываемой за счет инвестиционного дохода; меньшее
значение соответствует меньшей убыточности страховой суммы или большей прибыльности СК по страхованию жизни; отрицательной
тенденцией является рост (более 10% в год)

показатель уровня выплат по иным видам страхования, чем страхование жизни позволяет сопоставить величину расходов, отражающих обязательства по выплатам страхового возмещения, с величиной доходов
по страхованию иному, чем страхование жизни, за рассматриваемый период времени

состоявшиеся убытки / заработанная страховая премия

сопоставляется с усредненной величиной доли нетто-ставки в брутто-ставке; меньшее значение соответствует меньшей убыточности страховой суммы или большей прибыльности СК; отрицательным фактором является значительное превышение доли нетто-ставки над величиной полученного показателя и его рост (более 10% в год)

показатель уровня выплат по видам страхования иным, чем страхование жизни, определяется в целом и с учетом доли перестраховщиков; рассчитывается с целью определения эффективности проводимых компанией операций по передаче рисков в перестрахование

состоявшиеся убытки — нет-
то-перестрахование / заработанная страховая премия за вычетом доли перестраховщиков (страховые взносы – нетто-перестрахование + изменение РНП – нетто-перестрахование)

показатель уровня выплат за вычетом доли перестраховщиков, превышающий показатель уровня выплат, в целом свидетельствует о возможной неэффективности перестраховочной защиты

при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, и страхования жизни рассчитывается общий показатель уровня выплат — позволяет со-
поставить расходы, отражающие обязательства по страховым выплатам по страхованию в целом с суммой доходов по всем видам страхования, проводимым
компанией

страховые выплаты по страхованию жизни + состоявшиеся убытки / страховая брутто-премия по страхованию жизни + изменение резерва по
страхованию жизни (без учета прироста за счет нормы доходности) + заработанная страховая премия по видам страхования иным, чем страхование жизни

меньшее значение соответствует меньшей убыточности страховой суммы или боль-
шей прибыльности операций по страхованию СК

8, Показатели анализа эффективности инвестиционной деятельности. В данную группу включены показатели, отражающие степень результативности проводимой инвестиционной деятельности. Положительной тенденцией является рост эффективности осуществляемых инвестиций при соблюдении надежности вложений средств. Показатели анализа проводимой инвестиционной деятельности применяются в рамках годового анализа — для определения итоговых данных по результатам работы за год и в рамках квартального анализа — для определения тенденции движения

показателей эффективности

показатель доходности активов отражает эффективность инвестиционной деятельности по отношению к совокупной величине средств СК и показывает
степень экономической выгоды использования средств СК в инвестиционных целях

инвестиционный доход / средняя величина активов (% годовых)

положительной тенденцией является рост доходности активов при сохранении их оптимальной структуры

показатель доходности инвестиционных активов и средств на счетах отражает эффективность инвестиционной деятельности по отношению к средней величине инвестиционных ресурсов, используемых для по-
лучения инвестиционного дохода

инвестиционный доход / средняя за рассматриваемый период величина инвестиционных активов и средств на счетах
(% годовых

положительной тенденцией является рост доходности активов при сохранении их оптимальной структуры с точки зрения степени рискованности вложений

доходность инвестиционных активов по страхованию жизни отражает эффективность инвестирования средств, соответствующих объему резерва по страхованию жизни

инвестиционный доход, полученный при размещении средств резерва по страхованию жизни / средняя величина
резерва по страхованию жизни за период (% годовых)

сравнивается с нормативом, рассчитанным как отношение величины инвестиционного дохода, требуемого для пополнения резерва по страхованию жизни в части обязательств по норме доходности, к средней величине резерва по страхованию жизни

9. Показатели анализа инвестиционной деятельности. В данную группу входят показатели, служащие для выявления факторов, оказывающих влияние на эффективность инвестиционной деятельности – соотношения величины инвестиционных активов и активов в целом, страховых резервов и величины уставного капитала; диверсификации инвестиционных активов. Показатели анализа инвестиционной деятельности применимы в рамках квартального
анализа (для определения динамики показателей на каждую отчетную дату) и годового анализа (для определения динамики итоговых показателей)

динамика изменений абсолютной величины инвестиционных активов и средств на счетах служит для выявления динамики объемов инвестиционных ресурсов

оптимальным следует считать положительное значение

доля инвестиционных активов и средств на счетах в активах служит для определения динамики удельного веса инвестиционных ресурсов в общем объеме средств компании

инвестиционные активы и
средства на счетах на дату / актив баланса

положительная тенденция–наличие доли инвестиционных активов в активе баланса > 0,75

соответствие объемов инвестиционных активов и средств на счетах объему имеющихся обязательств(страховых резервов за вычетом доли перестраховщиков) служит для определения соответствия объема основного источника инвестиционных средств — страховых резервов и объемов инвестиционных активов

инвестиционные активы и
средства на счетах / страховые резервы за вычетом доли перестраховщиков

положительная тенденция–наличие соответствия или превышение суммы инвестиционных активов и средств
на счетах над величиной
страховых резервов

соответствие суммы инвестиционных активов объемам страховых резервов и собственного капитала служит для определения соответствия двух основных источников инвестиционных активов компании их объемам на счетах

инвестиционные активы и
средства на счетах / страховые резервы за вычетом доли перестраховщиков + собственный капитал — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал

положительный фактор — наличие соответствия инвестиционных активов и средств
на счетах объемам их источников

11. Диверсификация инвестиционных активов включает показатели, отражающие удельный вес отдельных видов инвестиционных активов в общем объеме инвестиционных активов и средств на счетах. Данная группа показателей позволяет определить степень защищенности инвестиционной деятельности в части диверсификации активов и возможные причины неэффективности инвестиционной деятельности (в связи с преобладанием каких-либо видов активов — средств на счетах, недвижимости, долевого участия в уставном капитале, прочих вложений). Анализ диверсификации инвестиционных активов может быть дополнен анализом эффективности конкретных видов инвестиционных вложений

Приводимые значения оценки показателей являются ориентировочными, так как во многом зависят от индивидуальных факторов страховой деятельности каждой компании.

Под состоявшимися убытками понимается сумма обязательств по выплате страхового возмещения, относящихся к
рассматриваемому периоду. Сумма состоявшихся убытков включает оплаченные убытки, скорректированные на изменение резервов убытков.

Под заработанной страховой премией понимается совокупность доходов от страховой деятельности по видам
страхования иным, чем страхование жизни, относящимся к рассматриваемому периоду. Заработанная страховая премия включает в себя страховую премию, скорректированную на изменение РНП.

Дополнительные показатели:

показатели динамики и структуры средств страховой компании, источников средств, собственных средств, расходов на ведение дела, финансовых результатов;

показатели анализа дебиторской и кредиторской задолженности;

показатели анализа убыточности страховой суммы;

объемные показатели деятельности страховщика:

число заключенных договоров: применяется для характеристики страхового портфеля и степени охвата страхового поля спроса на страховую услугу, положения компании на страховом рынке;

страховая сумма застрахованных объектов (совокупная величина, средняя страховая сумма) характеризует объем принимаемой страховщиком ответственности;

выплаты страхового возмещения характеризуют объем исполненной ответственности, действительный уровень платежеспособности страховой компании, они зависят от фактической убыточности отчетного года, применяются также в качестве средней величины. Анализируются отклонения фактических выплат от расчетных, причины этого (являются они систематическими или случайными), в том числе в разрезе структурных единиц;

объем поступивших страховых платежей(премий) выражает размер текущих финансовых средств, которыми располагает страховая компания. Он используется для сравнения с общим объемом поступлений за соответствующий период в прошлом с аналогичными страховыми компаниями, рассматривается в динамике, в целом и по отдельным видам, в среднем на один договор, по отдельным подразделениям. Дополнительно анализируются темпы роста премии в зависимости от увеличения страховщика в сопоставлении с ростом выплат, выявляются причины, факторы;

объемы доходов и расходов рассматриваются в динамике, изучаются состав, структура, факторы увеличения (снижения), например факторы роста расходов на ведение дела, зависимость от изменения численности работающих, роста(уменьшения) средней заработной платы;

объем страховых резервов применяется для оценки платежеспособности страховщика; рассматриваются их динамика, состав, структура ответственности.

Объемные показатели деятельности страховой компании анализируются в динамике, с расчетом темпов роста (прироста), в сравнении.

7.       Выбор показателей, их группировка, определение интегрального показателя. На данном этапе выявляется связь между различными показателями, происходит их группировка, либо разгруппировка для исключения взаимозависимых коэффициентов. Процедура анализа заключается в вычислении коэффициентов распределения и координации, а также в сравнении отчетных значений с базисными (плановыми, средними, отчетными за
предшествующие периоды, среднеотраслевыми, показателями конкурентов, теоретическими, критическими) и в построении и их динамического ряда. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость страховой компании, делятся па четыре группы: абсолютные, масштабные, структурные, относительные, приростные. В качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости может быть принят единый (интегральный) показатель,
полученный в зависимости от конечного представления финансовой устойчивости страховщика, например:

сравнение величин показателей финансовой устойчивости страховой компании с соответствующими величинами по другой компании, со средними по страховому рынку региона (России),по этой же компании в предшествующем периоде, по нормативам, плановым или экспертным расчетам;

вычисление и сравнение комплексного рейтинга. Сравнительный вывод в этом случае может быть сделан на основе интегрального показателя рейтинга, вычисляемого как сумма частных показателей, взятых с коэффициентами значимости;

выявление тенденции в изменении значения финансовой устойчивости страховой компании (определение средних значений, дисперсии, сопоставление прироста, построение линейной регрессии);

выявление причин изменения показателей финансовой устойчивости страховщика: выявление корреляционных связей, проведение факторного анализа и т.п.

8.       Контроль результатов анализа. Предполагается принятие определенных управленческих решений, обеспечивающих поддержание или улучшение показателей финансовой устойчивости страховой компании, в связи с чем, особое внимание должно быть уделено вопросам финансового планирования, бюджетирования ее деятельности.

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Пролистать наверх