Понятие о риске. Способы защиты от рисков.

Понятие о риске. Способы защиты от рисков.

admin No Comment
Классификация страхового дела

Страхование как система экономических общественных отношений связана с категорией риска. Однако не каждый риск может быть принят на страхование. Множественность рисков, присущих хозяйственной, социальной жизни общества, экономической и личной жизни человека, вносит элемент неопределенности, связанный с ожиданием возможных убытков, являющихся проявлением негативного воздействия рисков. Вместе с тем ведению предпринимательской деятельности, совершению разного рода торговых, инвестиционных сделок также внутренне присущ определенный коммерческий риск. Так, инвестиции в определенные виды рискованных ценных бумаг могут обернуться для их владельца убытком, однако не исключено, что такого рода инвестиции могут принести и значительные прибыли.

Различные характеристики рисков — вероятность, опустошительность, возможность получения прибыли или убытка, распространенность, источник происхождения, а также способы минимизации потерь в результате негативного влияния рисков изучает наука риск-менеджмента, или управления рисками. Риск — это потенциальная возможность нежелательного или менее желательного результата в настоящем или будущем. Хотя объектом теории риска могут быть различные типы рисков — от демографических и математических до финансовых — в настоящем учебнике мы рассматриваем только типы рисков, могущих иметь экономические, финансовые последствия.

Обыкновенно риском называют неопределенное событие, не зависящее от воли сторон, часто опасное и приводящее к убыткам и создающее поэтому интерес к страхованию.

Под риск-менеджментом понимают процесс управления, связанный с выявлением, анализом и экономическим контролем за рисками, которые могут угрожать активам или доходам производителя товаров, работ или услуг. В более общем смысле эта формулировка справедлива и может быть распространена на экономические интересы, присущие физическим лицам.

В системе риск-менеджмента выделяют четыре основные этапа управления рисками:

—  идентификация, или распознание рисков

—  оценка потенциальных последствий наступления риска

— собственно управление риском, т.е. выбор определенных методов, позволяющих оптимизировать последствия наступления риска

—  администрация, или контроль за рисками.

Первый этап управления рисками — идентификация риск — предполагает детализацию происхождения и классификацию рисков, присущих деятельности или существованию субъета риск- менеджмента. Таким субъекгом может выступать государство, хозяйствующий субъект (частный предприниматель или юридическое лицо) и, наконец, человек. Очевидно, что с учетом особенностей субъекта риск-хменеджмента набор рисков и их характеристики не могут быть одинаковыми.

Масштабность задач государственного управления, необходимость обеспечить достаточный уровень социального обеспечения граждан, наконец, высокая вероятность экстренной необходимости в средствах для преодоления масштабных стихийных бедствий определяют выбор методов управления такими рисками.

Точно так же предприниматели, осуществляющие деятельность в различных отраслях экономики, должны принимать во внимание особенности отрасли экономической деятельности, индивидуального состава рисков, отражающего техническое состояние и состав основных средств, особенности производственного цикла, состав и географию потребляемого сырья, географическое расположение объектов производства, валюту сделок, состав поставщиков и покупателей, их кредитную историю, и так далее.

Разница в доходах и имущественном положении граждан, особенности рисков, присущие лицам различных профессий, состав семей и другие факторы определяют необходимость индивидуализации риск-менеджмента в отношении каждого взятого в отдельности лица или коллектива лиц.

В широком смысле под объектом риск-менеджмента понимают комплекс имущественных интересов, связанных с деятельностью субъекта управления. Комплекс имущественных интересов могут характеризовать активы и обязательства субъекта управления, финансовые потоки и финансовые результаты.

Для целей риск-менеджмента необходимо разделить риски по признаку природы рисков: чистые и спекулятивные. Чистые риски могут повлечь за собой только наступление убытков, с точки зрения субъекта управления такие риски могут иметь два исхода: наступление убытка или его отсутствие, но не получение дохода как результата наступления риска. Под спекулятивными рисками понимают такие из них, наступление которых может повлечь за собой как получение прибыли, так и убытка: классический пример таких рисков — игра в казино.

Спекулятивные риски, как правило, связаны с волевым решением субъекта риск-менеджмента, и поэтому в значительной мере носят субъективный, а не объективный характер. Это влечет за собой существенные трудности, а зачастую и невозможность измерения объективной вероятности наступления рисков, что определяет и набор методов управления спекулятивными рисками.

Чистые риски могут иметь две формы проявления: причинение убытков или отсутствие убытков.

Субъект риск-менеджмента не может ожидать от чистых рисков какой бы то ни было прибыли, и их наступление не зависит от волеизъявления субъекта риск-менеджмента. К таким рискам относят пожары, стихийные бедствия, взрывы и подобные или связанные с ними риски.

Разделение рисков на чистые и спекулятивные имеет существенное значение для страхования, так как в большинстве видов страхования договор заключается на случай наступления чистых рисков.

По источникам происхождения для субъекта риск-менеджмента риски можно подразделить на внешние и внутренние. Внутренние риски связаны с организационно-функциональной структурой объекта риск-менеджмента: внутренними производственно-хозяйственными связями, типом производства, структурой производственных и финансовых потоков, численностью персонала и другими индивидуальными характеристиками объекта. Возможность принятия активных мер управления в отношении внутренних рисков велика, так же как велика степень субъективного воздействия со стороны субъекта риск-менеджмента на состояние объекта управления и структуру рисков. К примеру, продажа непрофильных активов существенно снижает риск убытков в результате непрофессионального управления ими, или осуществление расчетов за реализованную продукцию в одной валюте существенно снижает валютные риски.

Внешние риски, напротив, связаны с влиянием природной, экономической, включая технологическую, и политической среды, в которой осуществляет деятельность субъект риск-менеджмента.

По степени распространенности риска можно выделить фундаментальные и частные риски. Под фундаментальными рисками понимают такие риски, появление которых не зависит от волеизъявления каких бы то ни было субъектов, чаще всего они носят объективный характер. Последствия наступления таких рисков затрагивают интересы всех субъектов риск-менеджмента. Они (риски) крайне обременительны, и их преодоление требует значительных экономических и финансовых расходов. Более того, перечень инструментов, которые могут быть использованы для управления такими рисками, крайне ограничен именно в силу широчайшего охвата пострадавших негативными последствиями. Достаточно часто  к таким рискам относят стихийные бедствия — тайфуны, землетрясения, наводнения. Однако одновременно к такого рода рискам относят и политические риски, под которыми в широком смысле понимают риски изменения политических режимов, социальные волнения и беспорядки, войны и связанные с ними последствия.

Частные риски, в противоположность фундаментальным, достаточно локальны, как по природе происхождения, так и по подверженности последствиям таких рисков.

Провести четкую грань, разделяющую фундаментальные и частные риски, достаточно сложно. Однако главным критерием должна являться не столько природа риска, сколько подверженность риску субъектов риск-менеджмента. Например, пожар может стать причиной повреждения или полной гибели домашнего имущества отдельно взятого домовладельца, в то же время лесной пожар может стать причиной выгорания лесов на огромных территориях, уничтожения сотен частных владений и гибели множества людей.

Точно так же следует подходить к выбору инструментов управления рисками. Нельзя согласиться с тем, что в отношении фундаментальных рисков «ответственность за их неприменимость. Достаточно распространенным является страхование на случай стихийных бедствий. Однако страховщик и перестраховщик заинтересованы в контроле за риском и ограничивают предоставление возможной защиты максимальными страховыми суммами и числом договоров страхования. Все большее распространение получает секъюритизация страховых обязательств на случай наступления стихийных бедствий, позволяющая привлекать для покрытия таких страховых рисков капиталы фондовых рынков.

То же самое справедливо и в отношении политических рисков и методов управления ими. В конечном счете в выборе инструментов управления риска субъект риск-менеджмента ограничен экономическими и финансовыми возможностями, которые предоставляет страховой, фондовый и другие рынки, и затратами, которые он готов понести в этих целях.

По размерам и частоте возникновения риски можно подразделить на четыре группы:

(1) регулярные мелкие убытки — такие убытки часто достаточно предсказуемы, и не представляют серьезной угрозы для субъекта риск-менеджмента;

(2) регулярные крупные убытки — создают серьезную угрозу для существования субъекта риск-менеджмента. Регулярная повторяемость крупных убытков ставит под сомнение «выживаемость» субъекта риск-менеджмента, требует критического переосмысления принципов хозяйственной или профессиональной деятельности, если только такие убытки не являются следствием стихийных бедствий или катастроф, маловероятных с точки зрения вероятности их наступления;

(3) разовые крупные убытки — могут стать серьезным испытанием для субъекта риск-менеджмента. В силу малой вероятности решения об управлении такими рисками зачастую не принимаются своевременно или не принимаются вовсе;

(4) разовые мелкие убытки — наиболее легкий тип убытков с точки зрения управления ими. Достаточно часто такие убытки не требуют серьезных управленческих решений со стороны субъекта риск-менеджмента.

По типу статистического распределения последствий рисков наиболее типичной является закономерность, при которой для убытков с высокой вероятностью (или частотой) наступления характерны относительно небольшие размеры убытков. Типичное распределение убытков может быть представлено треугольником Хайнриха (см. рисунок). Треугольник Хайнриха иллюстрирует поведение рисков и связанные с ними убытки: на каждое крупное повреждение на производстве приходится тридцать небольших и триста аварий, которые не привели к повреждениям (1:30:300).

Понятие о риске. Способы защиты от рисков.

Инструментами идентификации рисков могут служить: физическое обследование, проверочные листы, схемы процессов, причинно-следственные диаграммы, модели организационного устройства субъекта риск-менеджмента, индикаторы риска, анализ финансовых результатов и другие приемы. В конечном счете задача индентификации рисков преследует цель максимально полного выявления рисков, присущих деятельности субъекта риск-менеджмента и построение конкретной классификации рисков отдельно взятой компании.

На этапе анализа или оценки рисков главной задачей риск-менеджмента является измерение последствий наступления выявленных рисков. Идентификация и оценка рисков позволяет составить матрицу рисков, с которыми связана деятельность субъекта риск-менеджмента, характеризующую источники (причины) и проявления рисков, с одной стороны, и последствия (убытки) рисков, с другой. Не менее важным является выявление и полный учет объекта риск-менеджмента, которому угрожают установленные на этапе идентификации риски.

На этапе оценки риска используют различные методы количественного и качественного анализа последствий риска. В этих целях часто применяются математические и статистические модели поведения риска, оценки вероятности и сценарии той или иной опустошительности последствий в результате наступления риска.

Первые два этапа риск-менеджмента: идентификация и анализ рисков позволяют субъекту риск-менеджмента получить необходимую информацию для принятия стратегических решений о методах управления риском. Традиционно выделяют следующие основные методы управления рисками:

(1) контроль за риском, направленный на уменьшение вероятности наступления убытков и их размера, который может включать:

1.1 отказ от риска путем прекращения деятельности или владения активами, связанных с возможными убытками. Предприниматель может отказаться от покупки транспортного средства и пользоваться автомобилем, взятым в аренду, что позволит ему избежать риска кражи имущества. Риск причинения травмы в результате занятий горнолыжным спортом может быть существенно уменьшен изменением привычного хобби. Предприятие может прекратить производство химически активных веществ в целях избежания потенциальных убытков, связанных с причинением вреда жизни и здоровью потребителей, и причинения вреда окружающей природной среде.

1.2 диверсификация деятельности, активов и других подверженных риску объектов. Расположение зданий на значительном расстоянии друг от друга позволит существенно уменьшить их одновременную гибель в результате пожара. Регулярное копирование информации, хранящейся на жестких дисках, и отдельное их складирование в несгораемых помещениях уменьшает риск гибели и утраты информационных файлов. Осуществление перевозок ценностей не связанными между собой партиями и различными перевозчиками уменьшает риск гибели имущества. Запрет в рамках корпоративной политики одновременных перелетов лиц, занимающих высшие менеджерские посты, существенно снижает риск одновременной утраты ключевых лиц в компании.

1.3 проведение превентивных мероприятий. Классическими примерами превентивных мероприятий является проведение противопожарных мероприятий, включающее повсеместную установку огнетушителей, использование мебели из негорючих материалов, обязательное размещение спринклеров и иные подобные действия, направленные на уменьшение последствий возможных рисков. Но сама по себе установка спринклеров не решает проблемы уменьшения потерь при наступлении страхового случая. К примеру, на КамАЗе спринклеры были расположены на высоте более 10 м и могли сработать только при почти полном сгорании расположенного на уровне пола оборудования, в результате (в том числе по ряду других причин) убытки в результате полной гибели завода в 1994 году составили более 100,0 млн. долл. США.

(2) удержание риска, предполагающее, что потенциальные убытки будут покрываться из собственных средств субъекта риск-менеджмента

2.1 создание целевых резервов и фондов. Формирование таких резервов может осуществляться как в денежной, так и в натуральной форме. Обыкновенно средства могут направляться на цели создания резервов из прибыли после налогообложения, если иное не предусмотрено законодательством. Обычно целевой характер таких фондов — на случай покрытия убытков — не указывается при их образовании, и, как правило, «страховой» характер сформированных фондов и резервов проявляется при наступлении неблагоприятного события (событий). Помимо этого, сформированные в бухгалтерском балансе фонды и резервы представлены неликвидными или низколиквидными активами, и при наступлении страхового случая не могут быть быстро реализованы для получения необходимых денежных средств для устранения возникших потерь. Вместе с тем такая форма управления рисками в значительной мере присуща государственным органам и организациям, поскольку макрориски могут требовать как выделения значительных сумм на покрытие последствий природных катастроф, так и техногенных аварий. Как правило, при формировании государственных резервов «страховой» характер направленности их использования подразумевается, но тем не менее эти средства могут быть направлены и на иные цели — помощь определенным министерствам и ведомствам, финансирование социальных программ и иные цели.

2.2 самострахование. Специалисты считают, что использование самострахования целесообразно только в том случае, если субъект риск-менеджмента имеет дело с небольшими по размеру, часто повторяющимися убытками, что позволяет определить вероятность потенциальных убытков и их последствий. Эти риски должны быть одинаковыми по своей природе и возможным последствиям. Самострахование также имеет свою цену. Например, если субъект для целей самострахования зарезервировал сумму в 1,0 млн. долл., составляющую эквивалент стоимости здания, это предполагает, что сумма изъята из хозяйственного оборота и цена такого самострахования будет соответствовать как минимум показателю нормальной доходности, полученной при размещении средств на срочном депозите в банке в течение года.

Применение самострахования ограничено, так как связано с отвлечением из нормального хозяйственного оборота средств субъекта риск-менеджмента в специальные фонды. Чем больше размер потенциального ущерба, тем более значительным должно быть такое отвлечение.

Необходимость самострахования может быть объяснена двумя главными причинами: невозможностью обеспечить организацию страховой защиты иными способами, чем страхование, или спецификой рисков, ущерб, наносимый которыми, должен быть компенсирован.

К примеру, рисков, в отношении которых невозможно рассчитать вероятность наступления страхового случая, или рисков, распределение которых отличается от нормального.

Выделяя как самостоятельные формы удержания риска создание целевых фондов и резервов (2.1), и самострахование (2.2), мы разграничиваем их по признаку цели выделения субъектом риск-менеджмента средств из нормального денежного или хозяйственного оборота. Во втором случае именно цели «страхования» становятся определяющими, в первом — использование средств на покрытие страховых убытков зависит от наличия убытка и остатка сформированного резерва на дату наступления убытка. Однако возможность формирования различных по целям образования резервов не всегда допускается законодательством.

В частности, российское законодательство в налогообложении и бухгалтерском учете не позволяет формировать целевые резервы для целей «самострахования».

2.3 кэптивное страхование. Мы выделяем кэптивное страхование как форму удержания риска, а не передачи риска, поскольку сущность кэптивного страхования предполагает учреждение дочерней компании в рамках финансово-промышленной группы для управления рисками, присущими исключительно данной группе хозяйственных организаций. Как правило, кэптивные страховщики учреждаются в странах с благоприятным налоговым законодательством (Бермуды, Гибралтар, о. Мэн, Кипр и некоторые другие страны и территории, называемые оффшорными зонами), что позволяет дополнительно экономить затраты, связанные с риск-менеджментом, для группы компаний в совокупности. Число кэптивных страховых компаний в мире значительно — более 1000.  

Потенциальные преимущества использования кэптивных страховщиков могут быть связаны со следующими факторами: налоговые преимущества; экономия на перестраховании; лучший контроль со стороны компании, учредившей кэптивного страховщика, за финансовыми потоками в группе, потенциальная прибыль. Вместе с тем нельзя забывать и о недостатках такой формы риск-менеджмента: высокие первоначальные затраты, связанные с учреждением и финансированием деятельности кэптивного страховщика, возможные неблагоприятные изменения налогового законодательства, необходимость в перестраховании в значительных размерах, недооценка потенциальных рисков и опасностей, присущих основному бизнесу финансово-промыпшенной группы.

2.4 участие в несении риска. В большинстве видов страхования участие субъекта страхования в несении риска является не только желательным, но по условиям страхования во многих страховых компания?: — обязательным. Участие в риске может иметь форму условной или безусловной франшизы. И если в предыдущие годы франшизы использовались в договорах страхования личного имущества, автотранспорта, морского страхования, то в последние годы эта форма участия заинтересованного страхователя в риске используется и в договорах промышленного страхования, в том числе и в форме агрегатной франшизы по страховому случаю, в договорах медицинского страхования, кредитного страхования и других видах.

Участие в несении риска в дополнение к заключаемому договору страхования существенно снижает цену договора страхования, повышает заинтересованность субъекта управления в контроле за рисками и состоянием застрахованных объектов страхования.

(3) передача риска, предполагающая, что на определенных, заранее установленных условиях потенциальные убытки будут компенсированы третьими лицами

3.1 страхование. Страхование — наиболее типичный и часто используемый метод передачи рисков в процессе риск-менеджмента. Определение страхованию может быть дано с экономической, юридической, социальной, математической и других точек зрения. Даже экономические определения страхования, предлагаемые различными специалистами, существенно отличаются друг от друга.

3.2 кредит. Использование открытьгх кредитных линий или наличие открытых банковских гарантий может существенно облегчить получение необходимых дополнительных средств для покрытия наступивших убытков. Кредитные ресурсы могут быть ограничены, период их использования ограничен сроками кредитного договора, что в совокупности существенно снижает эффективность использования кредитных средств для целей покрытия убытков. Цена за пользование кредитом должна быть принята во внимание при использовании этого метода управления рисками. Вместе с тем возможность отнесения таких затрат и процентов за пользование кредитом в полной мере на себестоимость работ и услуг может в конечном счете сделать эту форму управления определенными рисками более привлекательной, чем другие, — например, самострахование или создание специальных фондов из прибыли.

3.3 иные методы, чем страхование (хеджирование, секъюритизация). Хеджирование предполагает заключение срочных сделок или опционов для избежания риска в повседневных операциях.

Например, для предприятия, добывающего или перерабатывающего нефть, изменение цен на нефть и нефтепродукты может повлечь или незапланированное получение прибыли, или неожиданных убытков. Если производитель заключит контракт с определенным сроком действия, зафиксировав цену на весь срок договора, это позволит внести известную определенность и прогнозируемость в деятельность нефтеперерабатывающего предприятия. Понятно, что при этом производитель может не получить дополнительные доходы в случае, если произойдет неожиданное повышение мировых цен на нефть. Поэтому субъекту риск-менеджмента приходится выбирать между привнесением стабильности в организацию бизнеса или возможным получением неожиданных (как положительных, так и отрицательных) результатов.

Изложенные выше методы управления рисками не являются взаимоисключающими.

Кроме того, чем сбалансированней и разнообразней становится система управления рисками, тем более предсказуемым и эффективным становится результат ее применения.

Заключительный этап риск-менеджмента — администрация или контроль за рисками.

Именно на этом этапе обеспечивается внедрение принятых решений о методах управления рисками во все подразделения и функции компании. Мониторинг конкретных действий, связанных с управлением рисками, контроль за стоимостью этих действий предоставляют возможность подготовки своевременной информации руководству о результатах и при необходимости внесения изменений в принятые решения на основе практического опыта.

Оставить ответ